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小米向港交所递交的招股书,有哪些值得关注的点?
招股书披露的数据显示,小米2015年至2017年收入分别为668.11亿元、684.34.亿元和1146.25亿元,2017年同比增长67.5%;经营利润为13.73亿元、37.85亿元和122.15亿元,2017年同比增长222.7%。
海外市场营收:2015年、2016年、2017年,小米的海外市场收入分别为40.5亿元、91.5亿元、320.8亿元。其中2017年海外市场收入同比暴涨了250%。
看持股:
小米招股书中披露的持股比例情况:雷军持股31.4124%,总裁林斌持股13.3286%,品牌战略官黎万强持股3.2375%,高级副总裁洪锋持股3.2207%,高级副总裁刘德1.5494%,高级副总裁王川持股1.1149%,顺为资本CEO许达来持股2.9312%,小米上市前离职的原战略副总裁黄江吉持股3.2375%,原首席科学家周光平持股1.43%。
小米多轮投资方晨兴资本持股17.1931%,其他投资者持有21.3430%。雷军和林斌持有股份为A类股,每份可以投10票,而其他人持有的为B类股,每份可以投1票。
互联网服务已成为小米盈利的重要来源,2015年、2016年、2017年,小米互联网服务收入分别为32.4亿元、65.4亿元、98.9亿元,年复合增长率74.7%。2015年、2016年、2017年,小米互联网服务毛利分别为20.8亿元、42.1亿元、59.6亿元,年复合增长率69.3%。
所以,这印证了雷军在***中所提到的:小米不是单纯的硬件公司,而是创新驱动的互联网公司。
捧小米的已经很多了,我想说说一些暗点。
1,881.3元。
这是2017年小米智能手机的平均售价,这个数字在2015年和2016年分别是807.2元和879.9元。可以看出,小米手机的售价是在不断递增,这反映了雷军让小米手机从低端走向中高端的努力。如果对比一下友商们的这个数字,可以看出小米的差距:华为218美元、OPPO 186美元、vivo 148美元,苹果和三星分别为617美元和222美元(2016年数据)。
根据GFK的数据显示,在今年第一季度,全球手机的平均售价达到了374美元,换算成人民币在2400元左右。看来,小米的中高端之路还任重而道远。
2,32亿元。
这是小米2017年研发费用,看起来是不是很多?实际上,就怕对比,看看友商的数字吧。苹果2017年研发费用是741亿元人民币,华为2017年研发费用是811亿元人民币,你还觉得小米的多吗?
小米上市,最重要的意义并不是小米估值多少,能创造多少个富翁。对香港而言,这其实是一个分水岭,未来三年,港交所将成为内地科网股上市的首选。
同股不同权对互联网公司太重要了,雷军在小米持股比例超过30%,仍然缺乏安全感,需要设计AB股。像滴滴美团这样经历过多次大规模融资,创始团队持股比例极低的独角兽,对同股不同权的制度渴望只会比小米更加强烈。
大老板希望独角兽们在国内上市,如果他们执意选择去美国,态度就有了问题。估值几百亿上千亿美金的大公司,这么做风险太大。 而A股的制度改革在短期内还是无法满足滴滴美团,a股上不了,去美国政治不正确,滴滴美团这些独角兽很可能跟小米一样,先去香港ipo,以后再回a股发cdr。
这么几个大项目做下来,香港在全球ipo市场的地位直线上升。
4年前,香港错过阿里巴巴,但是接下来3年,香港将成为全球科技公司的乐土。
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关于小米要上市的消息此前一直在网络上流传,但官方很少正面回应。现在,港交所***终于放出了小米IPO申请文件,小米有望成为2014年以来最大的IPO。
小米招股申请书长达5***页,对非专业人士来说有些晦涩难懂,现在我们提炼出一些大家关心的关键信息,以供参考。
小米公布了最近三年的经营状况,小米2015年亏损76亿元、2016年利润4.916亿元、2017年亏损439亿元。
独角兽小米最终选择了赴港IPO,在5月3日披露了招股书,就值得关注的点而言,我认为有二:
第一,互联网三巨头BAT的格局要变,或成ARM。在2014年12月的E轮融资中,小米以450亿美元的估值融资了11亿美元,如今时隔3年多,加上近年来小米的发展有目共睹,小米已经是以手机、智能硬件和 IoT 平台为核心的互联网公司。
市场对其本次上市估值普遍在700亿美元以上,并且市场预计小米上市后市值会进一步走高突破千亿美元的大关。参考百度最新市值为865.94亿美元,这也意味中国互联网三巨头BAT的格局可能要变了,互联网三巨头BAT要变ATM。第二,雷军的身家将飙升,或成中国新首富。目前雷军持股小米的比例为31.4%,而在福布斯实时中国富豪榜上,雷军以125亿美元的身家位列第12位,腾讯的马化腾以433亿美元身家位列福布斯实时中国富豪榜第一位,但是如果小米上市,雷军的身家将飙升,未来拿下中国首富的宝座也不少不可能。
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